Compra de ações com opções de venda

Preços Mergulhando? Compre um put!

À medida que você se torna mais informado sobre o mercado de opções, precisa aprender a usar uma posição longa ou vendida em um mercado em alta ou em baixa. Indo em uma chamada longa é uma estratégia lucrativa quando o preço da ação subjacente aumenta de valor. Se você suspeitar que uma ação vai cair em valor, é aí que você estará se voltando para puts. Os puts são essencialmente o oposto das chamadas e têm diferentes diagramas de payoff. Leia para descobrir como eles funcionam e como você pode usá-los para lucrar, mesmo quando uma ação está despencando.

[Comprar põe é como comprar seguro na sua casa: você paga um prêmio para garantir que está protegido contra qualquer dano. No entanto, neste caso, você está comprando seguros para suas ações para evitar que você diminua os preços das ações. Veja o veterano trader de opções Luke Downey dividir opções com exemplos fáceis e relacionáveis ​​no curso Options for Beginners da Investopedia Academy. ]

Coloque seu dinheiro onde está sua boca.

Posições longas não devem ser confundidas com a técnica de puts casadas. Casos casados ​​descrevem uma estratégia para proteger sua carteira de um declínio acentuado nas ações que você possui usando um put como uma forma de seguro para limitar as perdas. (Para ler mais, veja Casamentos: Uma Relação Protetora e Reduza o Risco com as Chamadas Abrangidas.)

Em vez disso, estamos nos concentrando na compra de puts como meio de especular sobre a queda dos preços das ações. A principal diferença é que não há propriedade nas ações subjacentes - a única propriedade é nas opções de venda. Abrir uma posição tão longa em sua conta de corretagem envolve "comprar para abrir" uma posição de venda. Os corretores usam essa terminologia confusa porque quando você compra puts, você pode comprá-los para abrir uma posição ou fechar uma posição. Abrir uma posição é auto-explicativo, mas o fechamento de uma posição significa simplesmente que você está comprando de volta postos que vendeu anteriormente. (Para continuar lendo nas chamadas, consulte Escrita de chamadas nuas e Limitar ou ficar nu, essa é a pergunta.)

Considerações práticas.

Além de comprar puts, outra estratégia comum usada para lucrar com a queda dos preços das ações é vender as ações a descoberto. Você faz isso emprestando as ações do seu corretor e depois vendendo-as. Se o preço cair, você os compra de volta a um preço mais barato e os devolve ao proprietário enquanto mantém o lucro.

Comprar puts ao invés de shorting é vantajoso pelas mesmas razões que as chamadas de compra são mais vantajosas do que comprar ações. Além da alavancagem, você também tem a capacidade de comprar puts em ações para as quais você não consegue encontrar as ações. Algumas ações da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou da Nasdaq não podem ser vendidas em curto porque seu corretor não possui ações suficientes para emprestar a pessoas que gostariam de vendê-las. Nesse caso, as opções se tornam muito úteis porque você pode lucrar com o lado negativo de um estoque "não-short". Além disso, como o máximo que você pode perder é o seu prêmio, as opções de venda são inerentemente menos arriscadas do que as ações a descoberto.

Um exemplo: coloca no trabalho.

Vamos considerar o estoque ABC, que é negociado por US $ 100 por ação. Seus puts de um mês, que estão a um preço de exercício de US $ 95, são negociados por US $ 3. Um investidor que acha que as ações da ABC estão supervalorizadas e ficará abaixo de US $ 92 no próximo mês, comprará as opções em US $ 3. Nesse caso, o investidor deve pagar US $ 300 (US $ 3 x 100) pela put, o que é ilustrado no diagrama de payoff mostrado na Figura 1, abaixo.

Há algumas coisas importantes a serem observadas no diagrama. A primeira é que o ponto de equilíbrio para um investidor nas opções de venda é de US $ 92 / ação (preço de exercício de US $ 95 menos o prêmio de US $ 3). Observe também que, enquanto a perda máxima de US $ 300 ocorre a preços de US $ 95 ou superior na ABC, os lucros crescem a preços abaixo de US $ 92.

Fechando a posição: Coloca Versus Chamadas.

Fechar uma posição longa envolve a venda ou a venda no mercado aberto. Vamos supor que você esteja comprando o ABC do exemplo anterior, e o preço atual do estoque é de $ 90, então os puts agora são negociados a $ 5. Nesse caso, você pode vender as opções com um lucro de US $ 200 (US $ 500 a US $ 300). Se você quisesse exercer o put, você iria ao mercado e compraria ações a $ 90. Você iria então "colocar" (ou vender) as ações por US $ 95, porque você tem um contrato que lhe dá o direito de fazê-lo. Como antes, o lucro neste caso também é de US $ 200.

A distinção entre um diagrama de pagamento de venda e de compra é importante lembrar. Ao lidar com chamadas longas, os lucros que você pode obter são ilimitados, porque uma ação pode subir em valor para sempre (em teoria). No entanto, um diagrama de payoff para um put não é o mesmo porque uma ação só pode perder 100% do seu valor. No caso da ABC, o valor máximo que a venda pode atingir é de US $ 95, porque um preço de exercício de US $ 95 alcançaria seu pico de lucro quando as ações da ABC valem US $ 0!

Colocar ou não colocar.

Coloca uma maneira muito útil de lucro de uma queda no preço das ações. Tal posição tem vantagens inerentes em relação ao short de uma ação, mas os investidores devem ter cuidado para não alavancarem suas posições. Se usados ​​corretamente, os puts são uma excelente maneira de lucrar com as desvantagens, pois suas perdas são limitadas ao prêmio da sua opção.

Compra de opções de venda: como ganhar dinheiro quando as ações caem no preço.

Comprar opções de venda & # xa0; é como você segura sua carteira de ações contra uma perda. E eles também são usados ​​para ganhar dinheiro quando a queda das ações no preço.

Eles são essencialmente o oposto de opções de chamada.

As opções de compra de compra permitem que você ganhe dinheiro quando as ações sobem de preço e compram As opções de venda permitem que você faça com que as ações de dinheiro caiam de preço.

Você vê, a maioria dos investidores vê o mercado de ações cair de preço e se queixam de quanto dinheiro estão perdendo.

Durante esses tempos, comprar e manter a média do custo do dólar não parece acalmar a alma.

Como investidor buy-and-hold, você se sente completamente desamparado durante as quedas do mercado.

E enquanto você está se sentindo impotente, há outros investidores que estão felizes e sem preocupações porque eles seguraram suas carteiras de ações com opções de venda.

Ao usar esta ferramenta de investimento relativamente desconhecida, você se sente mais no controle, porque você é capaz de ganhar dinheiro no caminho para baixo.

As opções de venda são uma maneira de lucrar com uma desaceleração no mercado de ações sem encurtar o estoque. A venda a descoberto está além do escopo desta lição, entretanto, se você entender o conceito de ações a descoberto, isso o ajudará a entender o poder das opções de venda.

Nas duas lições anteriores, discutimos como as opções de venda são usadas como hedge (seguro) contra um declínio no preço das ações. Esta lição se concentra em outro uso, comprando opções de venda para trocá-las por lucro.

Você vai comprar os contratos de venda que você acha que vão aumentar de valor. Uma vez que eles aumentam de valor, você os venderá para obter lucro.

Comprando opções de venda.

Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço especificado em uma data ou antes dela.

Comprando SOMENTE Put não deve ser confundido com Puts Casados ​​ou Puts de Proteção. Puts casados ​​e de proteção são comprados para proteger as ações das ações de um declínio acentuado no preço.

A principal diferença entre os dois é com Married / Protective Puts existe "propriedade em estoque".

Comprar opções de venda envolve apenas isso, comprando apenas a opção Put.

Quando você compra apenas a opção Put, muda completamente a dinâmica do trade. Você quer que o preço das ações caia porque é assim que você obtém lucro.

Na maioria dos casos, você nunca pretende exercer seus direitos de vender as ações. Você só quer se beneficiar do movimento do estoque sem ter que possuir o estoque, e você pode fazer isso com opções de venda.

Uma opção Put bloqueia o preço de venda de uma ação.

Então, se você comprar uma opção com um preço de exercício de US $ 70, isso permitirá que você venda as ações por US $ 70 a qualquer momento entre o dia em que comprar a opção e quando ela expirar.

Portanto, se a ação cair para US $ 60, sua opção de venda aumentará de valor. Porque, porque você tem um contrato que lhe dá o direito de vender algo por mais do que seu valor de mercado.

Sim, isso parece injusto e logicamente isso não faz sentido, mas esta é apenas a natureza dos termos do contrato de opção.

É como cartões de baseball. Os cartões de beisebol são literalmente pedaços de papelão, mas alguns deles podem ser vendidos por milhares de dólares, porque há apenas um número limitado deles no mundo. Porque apenas um número limitado está disponível, torna os cartões mais valiosos.

Com uma opção de venda, você mantém um contrato que lhe permite vender algo por MAIS do que vale a pena. Isso torna seu contrato mais valioso, então você basicamente o vende e o vende por um preço mais alto.

Risco e recompensa.

Como um estoque pode cair para $ 0, o lucro máximo que você pode fazer com uma opção de venda é quando o estoque cai para $ 0. As opções de compra ganham valor quando os preços das ações caem e só há um estoque que pode cair de preço.

Na próxima lição você verá um exemplo real e como funciona, mas por enquanto vamos cobrir o risco.

O máximo que você pode perder com um Put é o preço que você pagou por ele (isso é um alívio). Então, se o estoque subir de preço, seu Put perderá valor. Então, se você custar US $ 100 para comprar o Put, é o máximo que você pode perder.

É melhor do que perder milhares de dólares se você comprar as ações e elas caírem de preço.

Vantagens de comprar opções de venda.

Permite que você participe do movimento de baixa das ações sem ter que possuir ou fazer um curto nas ações. Você só precisa arriscar uma quantia relativamente pequena para comprar uma opção de venda. O valor máximo que você pode perder em uma negociação é o custo da ação. Alavancagem (usando uma pequena quantia de dinheiro para fazer uma grande soma de dinheiro) Maiores retornos potenciais de investimento.

Desvantagens de comprar opções de venda.

A opção de venda tem uma data de expiração para que o tempo funcione contra você O estoque precisa fazer um movimento para baixo para que a opção de venda aumente de valor Se o estoque ficar estável ou não se mover, a opção Put perderá valor devido a decaimento do tempo.

Verificável & # xa0; exemplo de negociação: se você tivesse comprado uma opção SPY Dec 2008 120 Put em 01/10/2007, ela teria custado US $ 246,50.

Você poderia ter vendido o Put em 17/12/2008 por US $ 2.980.

Assim, realizando um lucro de US $ 2,733.50 (1,109% ROI).

Estes são números reais que você pode verificar sozinho.

É exatamente por isso que as falhas de mercado são as maiores oportunidades para se construir riqueza. Crashes são blocos de lançamento que o lançam da luta financeira para a liberdade financeira.

É por isso que foi dito que "mais milionários foram criados durante a grande depressão do que em qualquer outro período da história americana".

Isso só é possível por causa do potencial de alavancagem e lucro das opções de venda.

A maioria das pessoas só ouve sobre as coisas ruins que aconteceram durante a Grande Depressão. Eles nunca ouvem falar de todos os milionários da Grande Depressão.

Pessoalmente, eu odeio perder dinheiro, então eu sempre aprendo primeiro como "não perder dinheiro" antes de aprender "como ganhar dinheiro". & # Xa0; E comprar opções de venda é apenas uma das maneiras de fazer isso.

Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

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Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.

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Compra de ações com desconto, vendendo opções de venda.

Os operadores de opções têm uma vantagem sobre os corretores de ações porque, quando o momento é certo, eles podem comprar ações com desconto. Como eles fazem isso? Eles vendem opções de venda de ações que desejam ter e esperam que o preço caia. Soa complicado? Surpreendentemente, é bem simples quando você entende o básico. Vamos começar de cima e dar uma olhada no primeiro passo que você precisa dar para começar a usar essa estratégia em seu próprio portfólio.

Etapa 1: encontre um estoque que você deseja ter.

O primeiro passo a tomar quando se procura comprar ações vendendo puts é encontrar uma ação que você gostaria de possuir. Afinal de contas, no final, quando você emprega essa estratégia, espera adquirir o estoque como parte de seu portfólio. E desde que você não iria sair e comprar qualquer estoque antigo em uma negociação de ações padrão, você não deve se contentar com qualquer estoque antigo ao implementar esta estratégia. Isso pode parecer óbvio, mas quando chegarmos ao próximo passo, você verá que, se não começar na Etapa 1, é fácil ser tentado a simplesmente vender ofertas nas ações que estão oferecendo o prêmio mais alto — o que pode ser um grande erro.

Quando você estiver procurando por ações que gostaria de ter, certifique-se de procurar ações com fortes fundamentos - especialmente em mercados turbulentos, porque elas têm uma boa chance de se recuperar mais rápido do que outras ações.

Etapa 2: vender opções de venda.

Seu próximo passo para comprar ações com desconto é identificar qual opção de venda você vai vender e depois vendê-la. Como vendedor de opções, você tem três opções ao analisar qual opção de venda vender. Você pode vender a opção no dinheiro, uma opção fora do dinheiro ou uma opção dentro do dinheiro. Ao vender coloca para comprar ações, você normalmente vai usar uma opção de venda no dinheiro. As opções de dinheiro oferecem um bom equilíbrio entre pagar um bom prêmio e dar a você uma boa chance de realmente ter o estoque colocado para você.

O prêmio que você recebe por vender a opção de venda impacta diretamente o desconto que você receberá na sua compra de ações se o estoque for colocado para você. Quanto maior o prêmio, melhor o desconto. Como mencionei acima, algumas ações oferecem prêmios extremamente altos em suas opções de venda, porque as ações são extremamente voláteis ou todos acreditam que as ações vão se mover mais baixas. Se você não fez sua lição de casa e determinou que a ação é uma que você gostaria de possuir, você pode ficar tentado a comprar ações com o prêmio mais alto.

Etapa 3: gerencie seu comércio.

Depois de vender sua opção de venda, é hora de sentar e ver o que acontece com o preço da ação. Basicamente, uma das quatro coisas a seguir pode acontecer com o preço da ação:

& # 8211; O preço das ações pode subir muito.

& # 8211; O preço das ações pode subir um pouco.

& # 8211; O preço das ações pode diminuir um pouco.

& # 8211; O preço das ações pode cair muito.

Vamos dar uma olhada no que aconteceria em cada cenário.

O preço das ações aumenta muito.

- Se o preço das ações sobe muito depois que você vende a opção de colocar dinheiro, você não precisa fazer nada. A quantia vendida expirará sem valor e você poderá manter o prêmio que recebeu quando vendeu a opção de venda.

O preço das ações aumenta um pouco.

- Se o preço das ações sobe um pouco depois de você vender a opção de colocar dinheiro, você provavelmente não terá que fazer nada. A quantia que você vendeu provavelmente expirará sem valor ou expirará com muito pouco valor intrínseco para valer o exercício. Ambos os resultados permitem que você mantenha o prêmio que recebeu quando vendeu o put.

O preço das ações desce um pouco.

- Se o preço das ações cair um pouco, a pessoa que comprou a compra de você pode optar por exercer a opção, e você terá que comprar a ação ao preço de exercício definido na opção. Mas desde que você vendeu a colocação em um estoque que você queria possuir de qualquer maneira, este é um ótimo resultado. Agora você possui o estoque que você queria, além disso, você consegue manter o prêmio que recebeu quando vendeu a peça.

O preço das ações desce muito.

- Se o preço das ações cair muito (abaixo do seu ponto de equilíbrio), a pessoa que comprou a compra de você definitivamente escolherá exercer a opção, e você terá que comprar a ação ao preço de exercício definido na opção. Mas, mais uma vez, desde que você vendeu a colocação em uma ação que você queria possuir de qualquer maneira, este é um ótimo resultado. Agora você possui o estoque que você queria, além disso, você consegue manter o prêmio que recebeu quando vendeu a peça. Claro, se você vir o estoque caindo abaixo do seu ponto de equilíbrio, e você decidir que não quer comprar o estoque depois de tudo, você sempre pode comprar de volta a opção vendida e sair do negócio.

Este artigo é produzido pela Learning Markets, LLC. Os materiais apresentados estão sendo fornecidos a você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi criado e está sendo apresentado por funcionários ou representantes do Learning Markets, LLC. As informações apresentadas ou discutidas não são uma recomendação ou oferta, ou solicitação de uma oferta pela Learning Markets ou suas afiliadas para comprar, vender ou manter qualquer título ou outro produto financeiro ou um endosso ou afirmação de qualquer estratégia de investimento específica. Você é totalmente responsável por suas decisões de investimento. Sua escolha de se envolver em um determinado investimento ou estratégia de investimento deve basear-se exclusivamente em sua própria pesquisa e avaliação dos riscos envolvidos, suas circunstâncias financeiras e seus objetivos de investimento. A Learning Markets e suas afiliadas não estão oferecendo ou fornecendo, e não oferecerão ou fornecerão, nenhum conselho, opinião ou recomendação sobre a adequação, valor ou lucratividade de qualquer investimento ou estratégia de investimento em particular.

Quaisquer valores mobiliários específicos, ou tipos de valores mobiliários, usados ​​como exemplos são apenas para fins de demonstração. Nenhuma das informações fornecidas deve ser considerada uma recomendação ou solicitação para investir ou liquidar uma determinada segurança ou tipo de segurança.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Exchange Traded Fund (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade por meio do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark em períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, na verdade, ser o oposto do benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, de acordo com suas estratégias, com a mesma freqüência que diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e deve ser obtido junto ao emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos à flutuação do mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.

Opção de colocação.

Uma opção de venda é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de venda, representa uma obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O lançador de opções de venda recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Comprando opções de venda.

Colocar a compra é a maneira mais simples de negociar opções de venda. Quando o negociador de opções é pessimista em determinado título, ele pode comprar opções de venda para lucrar com um slide no preço do ativo. O preço do ativo deve se movimentar significativamente abaixo do preço de exercício das opções de venda antes que a data de vencimento da opção para essa estratégia seja lucrativa.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ cairão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de seus ganhos. Então, você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de venda de US $ 40 XYZ, cobrindo 100 ações.

Digamos que você estivesse à vista e que o preço das ações da XYZ caísse para US $ 30 depois que a empresa divulgasse lucros fracos e reduzisse suas previsões de lucros para o próximo trimestre. Com essa queda no preço da ação subjacente, sua estratégia de compra de compra resultará em um lucro de US $ 800.

Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.

Se você exercitasse sua opção de venda depois dos ganhos, você invocaria seu direito de vender 100 ações da ação XYZ a $ 40 cada. Embora você não possua nenhuma parte da empresa XYZ neste momento, você pode facilmente ir ao mercado aberto para comprar 100 ações a apenas US $ 30 por ação e vendê-las imediatamente por US $ 40 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de venda cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000. Como você pagou US $ 200 para comprar essa opção de venda, seu lucro líquido para toda a negociação é de US $ 800.

Essa estratégia de negociação da opção de venda é conhecida como a estratégia de longo prazo. Veja nosso artigo de estratégia de venda longa para obter uma explicação mais detalhada, além de fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Colchões de proteção.

Os investidores também compram opções de venda quando desejam proteger uma posição de estoque longa existente. As opções de venda empregadas dessa maneira também são conhecidas como opções de proteção. Todo o portfólio de estoques também pode ser protegido por meio de puts de índice.

Venda de opções de venda.

Em vez de comprar opções de venda, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os editores de opções de venda, também conhecidos como vendedores, vendem opções de venda com a esperança de que eles expirem sem valor para que possam embolsar os prêmios. Vender puts, ou colocar a escrita, envolve mais risco, mas pode ser lucrativo se feito corretamente.

Puts cobertos.

A opção de venda por escrito é coberta se o lançador de opções de venda também estiver com a quantia obrigada do título subjacente. A estratégia de venda de itens cobertos é empregada quando o investidor está pessimista sobre o subjacente.

Puts nuas.

A venda a descoberto é nua se o lançador da opção de venda não tiver reduzido a quantidade obrigada do título subjacente quando a opção de venda for vendida. A estratégia de escrita nua é usada quando o investidor está otimista sobre o subjacente.

Para o investidor paciente que está otimista em uma determinada empresa para o longo curso, escrevendo puts nuas também pode ser uma ótima estratégia para adquirir ações com desconto.

Coloque Spreads.

Um spread de venda é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de venda é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de spread limitam a perda máxima do trader de opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

Você pode gostar.

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Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

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Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

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Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Comprando opções de venda.

Esta lição fornece uma visão geral da compra de opções de venda e o impacto que ela pode ter em seu portfólio.

Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

Próximos passos a considerar.

Inicie o processo de aprovação, preenchendo um aplicativo de opções.

Vamos explicar o processo, o que esperar e fornecer respostas a perguntas frequentes.

Saiba mais sobre os recursos e algumas dicas para ajudá-lo a encontrar candidatos e estratégias.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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Quais são as opções de venda?

O que é uma opção de venda?

Coloque exemplos de opções.

Definição de opção de venda:

Uma opção de venda é uma garantia que você compra quando acha que o preço de uma ação ou índice vai cair. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de vender 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse "preço certo" é conhecido como o preço de exercício e que "determinada data" é conhecida como a data de expiração ou expiração.

Uma opção de venda, como uma opção de compra, é definida pelas seguintes quatro características:

Existe uma ação ou índice subjacente ao qual a opção se refere Existe uma data de vencimento da opção de venda Existe um preço de exercício da opção de venda A opção de venda é o direito de VENDER a ação ou o índice subjacente ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de comprar o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício.

É chamado de "put" porque lhe dá o direito de "colocar", ou vender, a ação ou o índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de compra em que uma chamada é o direito de comprar o estoque e a venda é o direito de vender o estoque.

Então, novamente, o que é um put? Como as opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você prenda um preço mínimo para vender uma ação. É um "preço mínimo de venda" porque, se o preço de mercado for maior do que o preço de exercício, você venderia a ação a um preço de mercado mais alto e não a exerceria.

Dica de negociação: olhe para o gráfico no canto inferior direito e observe a forma da curva de pagamento para possuir uma opção de venda. A principal desvantagem que coloca em relação às chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts! Para puts, o máximo que um preço de uma ação pode cair é $ 0 (pense em falência). Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

Isso contrasta com as chamadas, em que o preço das ações teoricamente pode ir até o infinito, de modo que o potencial de lucro de uma opção de compra é ilimitado. Esse é um dos motivos que colocam menos recurso e menos volume que as chamadas; a outra razão que coloca tipicamente ter menos volume do que as chamadas é que a tendência natural do mercado está em alta, então a maioria das pessoas espera que as ações subam, então elas compram as chamadas.

Diagrama de pagamento da opção de venda.

Quando comprar um put:

Se você acha que um preço de ação ou índice vai cair, existem 3 maneiras de lucrar com o preço de uma ação em queda:

Exemplo de opção de venda:

Existem 3 exemplos diferentes em que a maioria das pessoas compraria puts.

Exemplo de Opção de Colocação # 1 - Especulação.

O primeiro exemplo é se você acredita que o preço de uma ação vai cair no futuro próximo. Talvez o estoque tenha subido muito rápido demais. Ou suponha que você saiba que uma ação está prestes a liberar lucros ruins ou relatar outras más notícias. Se este for o caso, então a melhor maneira de ganhar dinheiro a curto prazo é simplesmente comprar uma opção de venda no estoque.

Suponha que você acha que a Apple Computer (símbolo de ticker é AAPL) está superfaturada a US $ 700 por ação E você acredita que as ações cairão no futuro próximo, você pode comprar opções de venda no AAPL. O preço de exercício e o mês de vencimento que você escolher dependem de quanto você acha que o AAPL vai cair e quando você pensa que vai cair.

Suponhamos que seja 1º de fevereiro, a AAPL esteja em US $ 700 e você saiba que os ganhos da AAPL serão liberados amanhã. Suponha também que você tenha descoberto por um amigo que saiba com certeza que as vendas estão baixas e os lucros estão baixos. Você pode comprar uma opção de venda AAPL de fevereiro a US $ 690 por talvez US $ 2 ou US $ 200 por contrato (lembre-se de que cada contrato de opção abrange 100 ações, portanto, quando você vê o preço em US $ 2 é um preço por ação e o contrato de opção custará US $ 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo porque esse seria o mais barato, e compraria o preço de exercício mais próximo do preço de mercado atual, porque é aí que você tende a obter o maior percentual de retorno.

Quando a notícia for divulgada amanhã que as vendas da AAPL foram terríveis e o preço da AAPL cair para US $ 675 por ação, sua opção de AAPL de US $ 690 terá preço de US $ 15 ou mais e você poderá vendê-la por US $ 1.500 por contrato e obter um bom lucro de US $ 1.300 ! Por que valeria pelo menos US $ 15? Ele vale US $ 15, porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL a US $ 690, embora o preço atual de mercado seja de apenas US $ 675. Sua opção de venda é in-the-money; US $ 15 e o contrato valerá pelo menos US $ 1.500.

Exemplo de opção de venda nº 2 - você possui o estoque e espera uma queda temporária no preço das ações, mas não quer vender o estoque.

Aqui está outro exemplo de porque muitas pessoas trocam opções. Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) por US $ 50 há muitos anos e teme que o preço caia temporariamente, mas quer manter a AAPL a longo prazo, deve comprar uma opção de venda.

Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL US $ 690,00 por US $ 200,00 e quando a AAPL for mais tarde US $ 665,00, você poderá vender seu put por US $ 35,00 ou US $ 3500,00 por contrato. Neste caso, você ainda possui o estoque e teve uma perda semelhante ao possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensada de 1: 1 pelo lucro que você fez na opção de venda.

Sugestão de Negociação de Opção de Venda: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e acha que o preço vai cair? Muitas pessoas, neste caso, apenas venderiam as ações, deixariam cair e depois comprariam as ações de volta a um preço mais baixo. O problema com essa estratégia é que você teria um enorme ganho de capital na venda das ações e teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você acabou de comprar um put, que é uma transação totalmente diferente, tanto quanto o IRS está em causa, então você teria apenas que lidar com as conseqüências fiscais desse comércio de opção de venda.

Então, se você possui ações a uma base de custo muito barato e você acha que o preço das ações vai diminuir a curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo a longo prazo, então compre uma opção de venda!

Os impostos sobre o comércio de venda serão menores do que os impostos sobre as ações se você tivesse comprado as ações a um preço muito baixo.

Exemplo de Opção de Venda # 3 - Usando Coloca como Seguro.

Suponha que você tenha comprado 100 ações da AAPL por US $ 500, mas queria ter certeza de não perder mais do que 10% desse investimento. Você poderia comprar uma opção de venda AAPL com uma greve de US $ 450. Dessa forma, se o preço cair abaixo de US $ 450 por ação, você poderá exercer sua opção de venda e vender suas ações por US $ 450. Por favor, note que você não "tem que" vender suas ações da AAPL em US $ 450! Se o preço no mercado é de US $ 475, então é claro que você pode vender suas ações no mercado a US $ 475. É por isso que se chama uma opção - é uma escolha e não uma obrigação.

É claro que, neste exemplo, se o preço da AAPL subisse para US $ 750, sua put seria inútil, mas pelo menos você teria a proteção (às vezes chamada de seguro) caso o preço das ações caísse.

Sugestão de negociação de opção de venda: nos EUA, a maioria das opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo as ações mais ativamente negociadas permitindo opções que expiram a cada semana. Essas opções semanais geralmente ficam disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando as opções de negociação, fique longe dos semanários, pois eles são muito voláteis.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: